Risikomanagement

Risk Management Trotz der Fülle von mathematischen Formeln, Risikomanagement kann kaum zu den exakten Wissenschaften zugeschrieben werden. Vielmehr ist eine professionelle Risikomanager - eine Person mit dem Status des Gerichts Astrologe, der nur seine klare Verbesserungen verwendet autoritativ die Zukunft vorauszusagen. Risk Management - ein kreativer Prozess, der mit der Erstellung des Songs oder sogar eine ganze Symphonie verglichen werden kann. Wie in der Musik, wo die Vielfalt der Melodien produziert nur sieben Noten, Risiko-Management mit ein paar grundlegende Ansätze. Trotz der Fülle von mathematischen Formeln, kann das Risikomanagement kaum zu den exakten Wissenschaften zugeschrieben werden. Vielmehr ist eine professionelle Risikomanager - eine Person mit dem Status des Gerichts Astrologe, der nur seine klare Verbesserungen verwendet autoritativ die Zukunft vorauszusagen. Risk - die Wahrscheinlichkeit, und kann daher numerisch als Prozentsatz ausgedrückt werden. Ein wichtiges Merkmal der Risiken ist, dass sie immer getan haben. Risiken - eine Art obligatorisches Attribut von jeder Art von Aktivität: nichts ist unmöglich, 100% sicher sein. Diese Situation zeigt eine von Murphys Law: "Wenn alles gut geht, dann haben Sie etwas nicht bemerkt." So, in den Vordergrund die Frage, welche Risiken müssen verwaltet, wenn sie Legion sind? Die Antwort darauf ist einfach: diejenigen, von denen wir wissen, und Verluste sind nicht bereit, auf sich zu nehmen. Eine der wichtigsten Aufgaben der Risikomanager - Definition von sogenannten Risiko-Profil der Organisation. In der Tat, wir freuen uns über die Erstellung einer Liste von typischen Risiken geführte Organisation, die in absteigender Reihenfolge der Häufigkeit ihres Auftretens oder der Größe möglicher Verluste angeordnet sprechen. Risk Management - ein kreativer Prozess, der mit der Erstellung des Songs oder sogar eine ganze Symphonie verglichen werden kann. Wie in der Musik, wo die Vielfalt der Melodien produziert nur sieben Noten, Risiko-Management mit ein paar grundlegende Ansätze: Das Eingehen von Risiken. Begrenzung des Risikos. Bereitstellung von Risikokapital. Versicherungsrisiko. Verkauf Risiko. Risikoaversion. 1. Risikobereitschaft Risikobereitschaft - die einfachste, aber gleichzeitig die am weitesten verbreitete Methode des Risikomanagements. Dieser Ansatz impliziert immer ein gemeinsames Trade-off zwischen dem erwarteten Nutzen (Rentabilität) einer bestimmten Betrieb und die Höhe der damit verbundenen Risiken (die Größe der potentiellen Verluste). Management-Maßnahmen in diesem Fall reduzieren sich auf, um die Vor-und Nachteile des Deals zu vergleichen und sicherzustellen, dass die erforderliche Menge an Eigenkapital. Bei der Bilanzierung Abgrenzung der Redundanz beinhaltet einen gewissen Betrag an eine besondere Reserve-Konto Konto (normalerweise ein Prozentsatz des Betrags in Gefahr, dh die Größe dieses Risiko in finanzieller Hinsicht) in Korrespondenz mit einer Punktzahl von wegen der laufenden Kosten. Die Idee ist, bereits in der Buchhaltung Verlust, der entstehen kann morgen reflektiert werden. Reserve Risiko in vielen Fällen dazu beitragen könnten, die richtig Wert des steuerpflichtigen Gewinns und somit sparen zusätzliche Mittel. Ansonsten haben wir die paradoxe Phänomen ein profitables Geschäft in Konkurs geht, weil er einfach kein Geld, um Steuern zu zahlen. Sehr bewusst, dass der Staat ein Interesse, um diese "unfair" Steuer so attraktive Möglichkeiten, und eine Liste von Operationen, die zurückgeführt werden, sowie die Reihenfolge, in der Regel vorenthalten hat, sind gesetzlich festgelegt. In modernen Bedingungen ist es eine Reservierung für die Mehrheit der russischen Unternehmen macht, wenn nicht schwierig, zumindest, bedeutungslos, außer der einzige Pluspunkt dieses Ansatzes - Rückstellung in der Buchhaltung behalten können nicht berücksichtigt, indem die Finanzbehörden getroffen werden, kann zu versteuerndes Ergebnis bleiben unverändert, ungeachtet der Maßnahmen, durch die Organisation der eingegangenen Risiken. Ich muss sagen, dass diese Situation verursacht oft die gegenteilige Reaktion - eine absolute Abneigung Reserven zu schaffen, damit eine Verzerrung der realen Situation in der Jahresrechnung. Die Verzerrung des Jahresabschlusses lassen sich grafisch durch das russische Bankensystem, wo die Bestellungen durch die Bildung von Reserven der Zentralbank bestimmt sind, kümmert sich um Gesundheit des Bankensystems dargestellt werden und versucht zu zwingen, die Geschäftsbanken Geld klug Investoren Risiko ( dh mit der Eigenkapitalausstattung, um mögliche Schäden, die unter dem Einfluss von Risiko) zu decken. Commercial Banks (in Fairness, stellen wir fest, dass dies nicht nur in Russland), die ihrerseits versuchen, die maximal zulässige behält sich in risikoarme Transaktionen erstellen, um die Höhe der Einkommensteuer zu minimieren, und für besonders große und riskante Operationen - auf der Gegenteil, zu untertreiben. Dies geschieht, um Drawdown des Kapitals (Eigenmittel) und Verstöße gegen verbindliche Standards, damit Banken, gegründet, die übrigens die gleiche Zentralbank zu verhindern. 2. Begrenzung der Risiken Einschränkung Risiken in der Regel begleitet von Risiko-und enthält eine Reihe von komplexen und ziemlich starre administrative Maßnahmen zur Trennung der Gewalten (Kompetenzen) als zwischen den einzelnen Beamten gerichtet, und zwischen den Struktureinheiten der Organisation und ihrer Organe. Die Idee ist auf der offiziellen Rechte für den Einzelnen oder eine Gruppe von Menschen nur das Risiko innerhalb einer bestimmten Menge an Zeit und nur in der vorgegebenen Reihenfolge zu konsolidieren. Im Bankensektor Zwänge werden als Grenzwerte. Zur Vermeidung von Verzerrungen in den Urteilen und Interessenkonflikte, stimmte das Recht, Grenzen zu setzen, um mehr als eine Person, sondern eine Gruppe von Menschen geben - eine kollektive Leitungsorgan, das zu den vielseitigsten und qualifizierte Personen umfassen sollte. Typischerweise sind diese Kennzahlen - oberen und mittleren Management. Entscheidungen über die Festlegung verbindlicher Obergrenzen aufgezeichnet genommen. In der Regel sind die Grenzen für das Kreditrisiko (Risiko der Zahlung) und Lager (Risiken von nachteiligen Veränderungen in Wertpapieren Preise erscheinen in kurzfristige Anlagen) zu beschränken. Die Einsatzgrenzen für das Management von Kredit-und Eigenkapital hat drei wichtige Eigenschaften: Grenzen müssen nicht nur auf einzelne Lieferanten oder Mitglieder der Wertpapiere festgelegt werden, sondern auch für Betriebe, einschließlich ihrer jeweiligen Sublimite für jeden Kontrahenten, mit denen die Organisation zusammenarbeitet, Teil des Betriebs, getrennt, die Risiken für die etablierten Grenzen periodisch neu bewertet werden, ist eine Voraussetzung für die Überwachung von Compliance-Abteilungen und Mitarbeiter des Unternehmens eingestellten Grenzwert Disziplin zu organisieren. Man kann nicht einfach über das, was die Risiken sind nicht fremde Variablen und deren Werte können erheblich schwanken im Laufe der Zeit vergessen. Daher müssen Sie in regelmäßigen Abständen durchzuführen ihrer neu zu bewerten und ggf. Überprüfung der Höhe Grenzen gesetzt, so dass die monetäre Bewertung von Risiken im Falle einer Vollauslastung der Kreditrahmen nicht über die Materialität der Verluste für verschiedene Arten von Risiken organizatsii verlängern. Dlya empfiehlt sich die Verwendung einer anderen Frequenz pereotsenki.Klyuchevaya Merkmal des Verfahrens Einschränkungen Risiko die Kontrolle über die Einhaltung Limit-Disziplin. 3. Die Sicherstellung des eingegangenen Risikos zu bewerben Management von Kredit-oder ähnliche Risiken Risiko, obwohl diese Region mit dieser Methode ist nicht begrenzt. Die Idee ist, eine Person in das Risikomanagement, die Priorität und uneingeschränktes Recht engagiert, um ihre potenzielle Verluste aufgrund der vordefinierten Quelle schöpfen zu erhalten - die Software. Sicherheit (Garantie) von Drittanbietern Hypotheken Wert von materiellen Eigentums Sicherheitsanforderungen: Alle Arten von Software lassen sich in vier Hauptkategorien unterteilt werden. Garantien, Awali, Briefe, etc. beide Arten von Unterstützung unterscheiden sich nicht wesentlich von einander in wirtschaftlichen Gehalt. Die Quintessenz ist, dass im Falle eines tatsächlichen Ausfalls oder Vermeidung einer Partei auf die ordnungsgemäße Erfüllung der Pflichten aus dem Vertrag, der anderen Partei die Möglichkeit, ihre Verluste durch einen Bürgen schöpfen musste (Bürge, Bürgschaft, Emittenten-, Kredit-, etc. ). In gewisser Weise erinnert an eine Versicherung, wenn der Bürge im Falle des Auftretens bestimmter Nebenwirkungen (Risiken) dient der Versicherungsgesellschaft. Der Schlüssel hier ist die finanzielle Stabilität und das Ansehen des Garantiegebers. Eine andere Art von Sicherheit ist die Garantie der Rechte zu verlangen, dass von der Garantie (Bürgschaft) unterscheidet sich in der Gegenwart des letzten unabhängigen Ausdruck des Garantiegebers. Im Falle einer Verpfändung von Ansprüchen des Schuldners eigenen Wünsche, deren Forderungen dienen als Sicherheit, in der Regel nicht Interesse der Hypothekenschuldner. In diesem Zusammenhang kann es zu zusätzlichen nicht-finanzielle Risiken und rechtliche Herausforderungen an die Hypothekengläubiger werden. Daher ist die erfolgreichste in jeder Hinsicht Option für diese Art von Hypothek rechts Anforderungen der Export Credit, wenn die betreffende Partei Ware bereits auf der Durchreise. In diesem Fall wird die Hypothekenschuldner, kann als Kunde der Bank, die auf dem Display ein Akkreditiv ist ihm eine um eine direkte Abbuchung von Geldern zu Gunsten des Gläubigers. Als eine unabhängige dritte Partei, um die finanzielle Stabilität und guten Ruf des Unternehmens, hat die Bank treu erfüllen alle Zahlungen für den Fall wird es notwendig, für die Hypothekengläubiger ihre Pfandrechte Übung. Bis heute Absicherung - ist vielleicht der vielseitigste Weg, um gegen das Marktrisiko, deren Ursache in der Inkonsistenz der Marktpreise liegt, ob der Preis bestimmter Waren und Dienstleistungen, Wertpapiere, Devisen-Wechselkurse, der Zinssätze für Darlehen schwimmenden schützen. und m d.Sut der Methode läuft darauf hinaus, um das Vorhandensein von offenen Positionen zu vermeiden, das Gegenteil davon aus, dass das Steigen oder Fallen der Marktpreise für die Vermögenswerte. In anderen Worten, sollte im Falle einer offenen Position sofort das Gegenteil Marktposition. Zum Beispiel, schloss einen Export Vertrag in einer ausländischen Währung Wechselkurs, für eine Zeit reduziert werden kann, bis die Waren im Transit werden und werden nicht, bis der Käufer die Zahlung eingegangen ist, das Unternehmen bietet tatsächlich eine riskante lang. In diesem Fall können Sie das Währungsrisiko (um sich davor zu schützen), indem Sie das Gegenteil Short-Position Hedge - Abschluss Termingeschäfte, Devisen in Höhe von Interesse zu verkaufen. Zum Abschluss eines Forward-Kontrakts, wie kann in der Regel direkt über die Wechselstube, den FOREX-Markt oder durch den Service-Bank. Wenn es nicht im Falle von in Fremdwährungen (Forderungen) und den Securities Act oder einigen Rohstoffen (Öl, Basismetalle, Diamanten, landwirtschaftliche Produkte, etc.), dann wäre es besser, von Futures Kontakte sprechen (Das hat wurde die Praxis). Im Gegensatz zu einem Forward-Kontrakt auf den Futures liegt nur in der letzten standartizovannosti relativen Volumina (Markt-Lose), das Timing und die Qualität des zugrunde liegenden Vermögenswertes. 4. Versicherung Versicherung ist vielleicht die bekannteste Methode des Risikomanagements. Pros Versicherung liegen auf der Hand. Es kann sogar entstehen, einen falschen Eindruck, dass eine Versicherung - das Allheilmittel für alle Übel ist. So macht es Sinn zu reden nicht über das Für und Wider der Versicherung als ein Risiko-Management-Techniken. Erstens, aus offensichtlichen Gründen Versicherung - die teuerste aller Methoden des Risikomanagements (dies ist ein kommerzieller Dienst), die erheblich reduziert die Attraktivität und verengt das Spektrum der möglichen Anwendungen der Schutz gegen die Risiken, die durch erhebliche Verluste für die dadurch gekennzeichnet sind, Unternehmen, aber eine relativ geringe Wahrscheinlichkeit des Auftretens (sonst ist es entweder sehr teuer oder nicht daran interessiert sind Versicherer). Zweitens wird der Versicherer Bürgschaft für das Unternehmen im Falle von bestimmten Risiken. Dies bedeutet, dass jedes Risiko nach Erhalt der leitenden Einfluss bei Versicherungen, in Kreditrisiko, also in die Gefahr der Nichtzahlung durch den Versicherer übergeht. Im Gegenzug führt dies zu der Notwendigkeit, die finanzielle Stärke und das Ansehen des Versicherers zu bewerten. Das Kreditrisiko in diesem Fall ist ein sehr wichtiger Indikator: proportional zur Reduktion werden die Kosten der Versicherung zu erhöhen. Drittens müssen wir nicht über den Interessenkonflikt, die unweigerlich entstehen, wenn das versicherte Ereignis zu vergessen. Daher ist die Klage des Versicherers, die oft angewiesen, dass so weit wie möglich sicherzustellen, nicht zu zahlen das Geld der Versicherung. 5. Verkauf von Risiken verlangen Rassen liefern. Solange die Aktivitäten von Organisationen wird die Gefahr, dass sie nicht bereit sind zu übernehmen, wird bereit sein, überboten sie. Dies ist eine unabhängige Art des Geschäfts ist die Technik ganz einfach: Die Risikoaktiva, absichtlich von einer dritten Person mit einem bestimmten Rabatt gekauft. Die wirtschaftlichen Vorteile eines Käufers ist, dass der Diskontsatz höher als die Höhe des Risikos, das Thema, Vermögenswerte zu kaufen ist. Daher kann auch im Falle von Verlusten (Impairment) wegen der Gefahr der gekauften Kunden einen Gewinn erzielen. Diese Methode wird hauptsächlich verwendet, um das Kreditrisiko zu verwalten. Die prominentesten Vertreter des Kunden zu verwalten Kreditrisiko von Banken und bietet Factoring-Dienstleistungen (Refinanzierung von Forderungen) oder kaufen auf dem sekundären Markt eine Vielzahl von Rechnungen, Hypotheken, etc., sowie spezialisierten Agenturen, die Schulden (Inkasso) zu sammeln. Eine weitere Möglichkeit des Verkaufs von Risiko ist die Verbriefung von Forderungen Problem in den Austausch von Schuldverschreibungen, die von bestimmten Gegenständen, wie zum Beispiel des Kreditportfolios oder das Portfolio von Wertpapieren besichert. Diese Art von Risiko ist nicht zu verkaufen sehr wichtig für Nicht-Finanzinstituten und noch nicht ausreichend in Russland entwickelt. 6. Vermeidung von Risiken Wesen dieser Methode ist nicht auf Operationen mit erheblichen Risiken für die Organisation verbunden zu begehen. Trotz der scheinbaren Einfachheit der Anwendung dieses Verfahrens auf Offiziere werden in der staatlichen Organisation der Lage, eine vorläufige Einschätzung der Ebene zuständig, um die angebliche riskanten Operation zu begehen. Darüber hinaus muss es eine kollegiale Leitungsorgan, das die erwarteten Vorteile, mögliche Verluste und deren Konsequenzen für die Organisation könnte wiegen werden. In der allgemeinen, administrativen und organisatorischen (bürokratischen) Mechanismus für die Anwendung dieser Methode ähnlich der für die betrachtete etwas früher Methode zur Begrenzung der Risiken erforderlich. Quelle: Elitarium Faina N. filina, PhD, Steuerberater Firma "Akademie der erfolgreichen Geschäfts", editor-ID-Experte "Grossmedia Verlag."