Die Analyse der Stabilität des Finanzsystems zu einem bestimmten Zeitpunkt

Die Analyse der Stabilität des Finanzsystems zu einem bestimmten Zeitpunkt die höchste Art der finanziellen Stabilität - die Fähigkeit des Unternehmens, vor allem wachsen aus eigenen Quellen der Finanzierung. Die Analyse der Stabilität des Finanzsystems zu einem bestimmten Zeitpunkt (Ende des Quartal, Jahr) können Sie bestimmen, wie effizient das Unternehmen steuert seine Eigen-und Fremdkapital in der Zeit vor diesem Datum. Die finanzielle Nachhaltigkeit der wirtschaftlichen Einheit, wird durch viele Faktoren beeinflusst. Eine der wichtigsten Aufgaben der Finanzanalyse - die Untersuchung der Parameter zur Beschreibung der finanziellen Stabilität. Für ihre besonderen Überschuss der Einnahmen über die Ausgaben, Free Cash-Manöver und deren effizienter Einsatz in der aktuellen (in Betrieb) Aktivitäten. Die Analyse der Stabilität des Finanzsystems zu einem bestimmten Zeitpunkt (Ende des Quartal, Jahr) können Sie bestimmen, wie effizient das Unternehmen steuert seine Eigen-und Fremdkapital in der Zeit vor diesem Datum. Es ist wichtig, dass die Zusammensetzung und Struktur der Fremd-und Eigenkapital Geldquellen den strategischen Zielen des Unternehmens gerecht zu werden, da der Mangel an finanziellen Stabilität zur Insolvenz führen kann, dh, der Mangel an Geld für die Berechnung der internen und externen Partnern notwendig, da sowie des Staates. Zur gleichen Zeit, das Vorhandensein von bedeutenden Free Cash-Guthaben oft erschwert die Aktivitäten des Unternehmens auf Grund ihrer Immobilisierung in überhöhte Lagerbestände und Kosten. So der Inhalt der finanziellen Stabilität wird durch die Bildung und effektiven Einsatz der finanziellen Mittel für den normalen industriellen und gewerblichen Tätigkeit erforderlich gekennzeichnet. Durch ihre eigenen finanziellen Mittel, die dem Unternehmen gehören in erster Linie das Netz (thesaurierte) Gewinne und Abschreibungen. Äußeres Zeichen der Stabilität des Finanzsystems unterstützt die Zahlungsfähigkeit einer wirtschaftlichen Einheit. Es drückt die Fähigkeit des Unternehmens, seine finanziellen Verpflichtungen aus Handels-, Investitions-und andere Transaktionen Zahlung der Natur gerecht zu werden. Zufriedenstellende Zahlungsfähigkeit Unternehmen definieren formalen Parameter wie: Verfügbarkeit von Mitteln für die Abrechnung, Devisen-und anderen Konten, die Abwesenheit von hartnäckigen Zahlungsrückständen zu Bauunternehmern, Lieferanten, Banken, Mitarbeitern, Behörden Steuern und Gebühren und anderen Partnern, die Anwesenheit des Working Capital ( net working capital) zu Beginn und zum Ende des Berichtszeitraums. Niedriglöhne werden können Gelegenheits-, Zeit-und langfristige (chronische). Die letzten ihrer Art kann die Firma in den Bankrott führen. Die höchste Art der finanziellen Stabilität der Fähigkeit des Unternehmens, vor allem wachsen aus eigenen Quellen der Finanzierung. Um dies zu tun, muss er eine flexible Struktur der finanziellen Ressourcen und die Fähigkeit zu Fremdkapital zu gewinnen, wenn nötig, dh kreditwürdig sein. Betrachten Sie kreditwürdig Unternehmen, wenn es die Voraussetzungen für das Darlehen und die Fähigkeit, die rechtzeitige Rücksendung der Kreditgeber einen Kredit mit der Zahlung der geschuldeten Zinsen aus eigenen finanziellen Mitteln zu nehmen hat. Aufgrund interner Finanzierungsquellen Unternehmen nicht nur, um das Darlehen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Verbindlichkeiten gegenüber dem Budget für die Einkommensteuer zurückzahlen, sondern investiert in die Kapitalkosten. Zur Wahrung der finanziellen Stabilität erfordert nicht nur die absolute Masse des Profits, sondern das Niveau bezogen auf das investierte Kapital-oder Betriebskosten, dh die Rentabilität. Denken Sie daran, dass hohe Ausbeute mit einem signifikanten Risiko assoziiert ist. In der Praxis bedeutet dies, dass statt Profit kann das Unternehmen deutliche Verluste erleiden und sogar Insolvenz (Konkurs). Folglich ist die finanzielle Nachhaltigkeit einer wirtschaftlichen Einheit des Staates von seiner Barreserven, die Geschäftsentwicklung bietet in erster Linie auf eigene Kosten bei ausreichender Bonität und Kreditwürdigkeit, mit minimalem Geschäftsrisiko. Die finanzielle Nachhaltigkeit der wirtschaftlichen Einheit, wird durch viele Faktoren beeinflusst: die Position des Unternehmens in den Rohstoff-und Finanzmärkte, die Produktion und den Verkauf von Konkurrenzprodukten und der Nachfrage bei den Abnehmern von Produkten und deren Bewertung in die geschäftliche Zusammenarbeit mit Partnern, der Grad der Abhängigkeit von ausländischen Kreditgebern und Investoren, die Anwesenheit von insolventen Schuldnern, das Ausmaß und die Kostenstruktur der Produktion und ihre Beziehung mit monetären Einkünfte, die Größe des eingezahlten Grundkapitals Wert der Reserve Kapital; Effizienz der Handels-und Finanztransaktionen , die Eigenschaft state Gebäude, darunter das Verhältnis zwischen langfristigen und kurzfristigen Vermögenswerten, den Grad der Ausbildung von betrieblichen und finanziellen Managern, um ihre Fähigkeit ständig betrachten die Veränderungen der internen und externen Umwelt usw. Praktische Arbeit an den Analyse der absoluten Indikatoren der finanziellen Stabilität ist auf der Grundlage des Jahresabschlusses (Form Nr. 1 und 5). Während des Herstellungsprozesses auf Unternehmensebene ist ein ständiger Nachschub von Inventar. Zu diesem Zweck als Betriebskapital und Verbindlichkeiten Quellen (kurzfristige Darlehen und Kredite.) Untersuchung der Überschuss oder Mangel an Mitteln für die Bildung von Rücklagen verwenden, stellen absolute Höhe der finanziellen Stabilität. Für eine ausführliche Reflexion der verschiedenen Arten von Quellen (intern und extern) bei der Bildung der Bestände durch die folgenden Kennzahlen. 1. Die Verfügbarkeit von Betriebskapital am Ende des Abrechnungszeitraums durch die Formel gesetzt: SOS = SC - BOA, wo SOS - Working Capital zum Ende des Abrechnungszeitraums; SC - Eigenkapital (Bilanzsumme von Abschnitt III) BOA - non-current Vermögenswerte (insgesamt Abschnitt I der Bilanz). 2. Vorhandensein von eigenen Quellen der Finanzierung und langfristigen Rückstellungen (DNS) ist durch folgende Formel bestimmt: SDI = SC - BOA + DKZ oder SDI = AS + DKZ wo DKZ - langfristige Darlehen (bis Abschnitt IV, das Gleichgewicht der " Langfristige Verbindlichkeiten "). 3. Der Gesamtwert der Hauptquellen bilden Reserven (OHI) ist definiert als: OHI = LED + CCH CCH, wo - kurzfristige Kredite (bis Sektion V «Current Liabilities"). Als Ergebnis können wir definieren drei Maß behält ihre Finanzierung. 1. Überschuss (+), das Fehlen von (-) des Working Capital: SOS SOS = - W, wo SOS - zu erhöhen (Überschuss) des Working Capital; W - Reserven (Abschnitt II-Balance). 2. Überschuss (+), das Fehlen von (-) der eigenen Quellen der Finanzierung und langfristigen Rückstellungen (SDI): SDI = LED - Z. 3. Überschuss (+), das Fehlen von (-) der Gesamtwert der Hauptquellen der Umschläge (OHI) OHI OHI = - Z. Diese Indikatoren von Reserven entsprechenden Finanzierungsquellen verfügen, um das Drei-Faktoren-Modell (M) zu verwandeln: M = (COC; LRIT; OHI). Dieses Modell ist die Art von Unternehmen die finanzielle Stabilität. In der Praxis gibt es vier Arten der finanziellen Stabilität (Tabelle 1). Tabelle 1. Arten der finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens Art der finanziellen Stabilität des dreidimensionalen Modells der Finanzierungsquellen Vorräte Zusammenfassung der Financial Stability 1. Absolute Stabilität des Finanzsystems M = (1, 1, 1) Working Capital (Nettoumlaufvermögen) Hohe Bonität. Das Unternehmen ist nicht abhängig von externen Gläubigern (Kreditgeber) 2. Normale finanzielle Stabilität M = (0, 1, 1) Working Capital plus langfristige Finanzschulden normalen Lohn. Rationelle Nutzung der Fremdmittel. Die hohe Ausbeute der aktuellen 3. Die prekäre Finanzlage der M = (0, 0, 1) Working Capital plus langfristige Finanzschulden plus kurzfristige Finanzverbindlichkeiten Verletzung der normalen Lohn. Es besteht ein Bedarf für zusätzliche Finanzierungsquellen. Mögliche, um Zahlungsfähigkeit 4 Wiederherstellen. Die kritische (critical) die finanzielle Lage M = (0, 0, 0) Enterprise ist insolvent und steht am Rande des Bankrotts der ersten Art der finanziellen Stabilität wie die folgende Formel ausgedrückt werden: M1 = (1, 1, 1) , dh SOS> 0; FOI> 0 OHI> 0 ist. Absolute Stabilität des Finanzsystems (M1) im heutigen Russland ist sehr selten. Der zweite Typ (normal finanzielle Stabilität) kann wie folgt ausgedrückt werden: M2 = (0, 1, 1), dh, SOS < 0; СДИ > 0 OHI> 0 ist. Normale finanzielle Stabilität garantiert die finanziellen Verpflichtungen des Unternehmens gegenüber Unternehmern und dem Staat. Der dritte Typ (prekäre Finanzlage) bestimmen die Formel: R3 = (0, 0, 1), dh SOS < 0; СДИ < 0; ОИЗ > 0 ist. Der vierte Typ (Krise finanzielle Situation) kann wie folgt dargestellt werden: M4 = (0, 0, 0), dh SOS < 0; СДИ < 0; ОИЗ < 0. При последней ситуации предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, т. к. основной элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования. Bладимир Bлaдимирович Бoчapoв, доктор экономических наук, профессор Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский университет экономики и финансов» (CПбГУЭФ). www.elitarium.ru/