Die Mechanismen der finanziellen Stabilisierung, die Stabilisierung des Unternehmens jeden Schritt, um einige interne Mechanismen, die in der Regel in operative, taktische und strategische, mit dem "Schutz" oder "Offensive" in der Natur sind unterteilt entsprechen. Die operativen Mechanismus auf dem Prinzip der "cutting off überschüssige," ist eine Abwehrreaktion des Unternehmens. Tactical Finanzstabilisierungsmechanismus nutzt Taktiken entwickelt, um die negativen Trends und Ausgang auf der Linie des Gleichgewichts zu brechen. Die wichtigste Rolle in der Krisenbewältigung ist der Einsatz von internen und externen Stabilisierung Mechanismen, die dem drohenden Konkurs zu entfernen, um das Unternehmen aus dem Einsatz von Fremdkapital zu sparen und zur Beschleunigung des Wirtschaftswachstums ermöglichen gegeben. Stages Stabilität des Finanzsystems in Krisensituationen: Beseitigung der Zahlungsunfähigkeit. Was das Ausmaß der Krise in den Unternehmen ist die wichtigste Aufgabe, um die Fähigkeit, Zahlungen auf dringende finanzielle Verpflichtungen zu machen, um Bankrott zu verhindern wiederherzustellen. Wiederherstellung der finanziellen Stabilität. Insolvenz können kurzfristig aufgrund bestimmter Finanztransaktionen abgewickelt werden, aber es kann wieder auftreten, wenn es auf ein sicheres Niveau der finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens wiederhergestellt wird. Die Gewährleistung des finanziellen Gleichgewichts auf lange Sicht. Vollständige finanzielle Stabilisierung ist erreicht, wenn das Unternehmen vorgesorgt erweiterten finanziellen Gleichgewichts und der Beschleunigung der wirtschaftlichen Entwicklung - die Anti-Krisen-Strategie angepasst oder entwickelt eine neue, effektivere. Jede Stufe der Stabilisierung, um einige interne Mechanismen, die in der Regel in operative, taktische und strategische unterteilt entsprechen, wobei die "Schutzhaft" oder "Offensive" in der Natur (siehe Tabelle 1) Tabelle 1. Stages of Finanzstabilisierungsmechanismus Operational Strategic Tactical 1. Die Entfernung der Insolvenz System von Maßnahmen, basierend auf dem Prinzip der "cutting off too much" 2. Wiederherstellung der finanziellen Nachhaltigkeit Maßnahmen auf dem Prinzip der "Schrumpfung" des Unternehmens 3. Die Gewährleistung des finanziellen Gleichgewichts langfristig System von Maßnahmen, über die Verwendung von "Modell, ein dauerhaftes Wirtschaftswachstum" Antrieb, basierend auf dem Prinzip der "cutting off zu viel", ist eine Abwehrreaktion des Unternehmens. Tactical Finanzstabilisierungsmechanismus verwendet einen separaten Schutzmaßnahmen. Dies ist vor allem eine offensive Taktik entwickelt, um die negativen Trends und Ausgang auf der Linie des Gleichgewichts zu brechen. Strategische Finanzstabilisierungsmechanismus - nur offensive Strategie, Optimierung und Unterordnung Ziele der beschleunigten wirtschaftlichen Wachstum des Unternehmens. 1. Operative Stabilisierung Mechanismus ist ein System von Maßnahmen auf der einen Seite geleitet, auf der Höhe der aktuellen internen und externen finanziellen Verpflichtungen, die kurzfristig zu reduzieren, auf der anderen Seite - zur Erhöhung der Betrag der monetären Vermögenswerte sichern Rückzahlung von diesen Verpflichtungen. Das Prinzip der "cutting off zu viel", hinter diesem Mechanismus bestimmt die Notwendigkeit, die Größe der beiden den aktuellen Bedarf (was Finanzverbindlichkeiten) und bestimmte Arten von flüssigen Mitteln (im Hinblick auf ihre unmittelbare Umwandlung in Geld) zu reduzieren. Die Wahl der effektivsten Linie des operativen Mechanismus der finanziellen Stabilität durch die Art der tatsächlichen Zahlungsunfähigkeit, die als Indikator für die Netto-Solvabilitätsquote dient diktiert wird: KCHTP = (OA - Aapo) / (Ad Placement - KFOvo) wo: KCHTP - Koeffizient der Netto-Bonität in der Krise, GA - Summe aller Vermögenswerte des Unternehmens; Aapo - die Menge der illiquiden (kurzfristig) des Umlaufvermögens; Ad Placement - die Summe aller kurzfristigen (aktuelle ) Finanzverbindlichkeiten KFOvo - die Summe der kurzfristigen (aktuell) finanzielle Verpflichtungen, kann die Rückzahlung von denen bis zum Abschluss der finanziellen Stabilität verschoben werden. Von der Zusammensetzung des Umlaufvermögens schließt die folgenden nicht-Flüssigkeit (kurzfristig) von ihnen: Forderungsausfälle; illiquiden Aktien des Inventars, die Kosten für zukünftige Perioden. Von der Zusammensetzung des Umlaufvermögens ausgeschlossen nächsten Teil, der für einen Zeitraum von kompletten finanziellen Stabilisierung erweitert werden kann: Berechnungen für aufgelaufenen Dividenden und Zinsen zu zahlen; Zahlungen an verbundene Unternehmen (Niederlassungen). Die wesentlichen Inhalte der operativen Mechanismus der finanziellen Stabilität ist auf kurzfristige monetäre Vermögenswerte und Schulden, erreichbar durch verschiedene Methoden je nach den tatsächlichen Zustand des Unternehmens auszugleichen. Accelerated die Liquidität der Vermögenswerte, die ein positives Cashflow-Wachstum in der kurzen Frist ist durch folgende Aktivitäten erreicht werden: Elimination von kurzfristigen Anlagen-Portfolio. Accelerated Einzug von Forderungen. Verkürzung der Dauer der Lieferung von Ware (kommerziellen) Darlehen. Die Erhöhung der Größe einen Preisnachlass bei Barzahlung für marktfähige Produkte umzusetzen. Die Reduzierung der versicherungstechnischen Rückstellungen Inventar. Vergütungen für illiquide Lagerbestände auf das Niveau der Nachfrage Preis mit der Sicherstellung ihrer Umsetzung, und andere. Die Umsetzung der langfristigen sehr liquide Finanzinstrumente-Portfolio: Accelerated teilweise Desinvestition von langfristigen Vermögenswerten, die ein positives Cashflow-Wachstum in der kurzen Frist ist durch folgende Aktivitäten erreicht werden. Conducting leaseback, in denen zuvor erworbenen Eigentum, sind Maschinen und Anlagen zurück, die gleichzeitige Registrierung der Vertrag von Finanz-Leasing verkauft. Accelerated Verkauf ungenutzter Geräte zu Preisen die Nachfrage nach dem relevanten Markt. Leihausrüstung, die zuvor ins Auge gefasst für den Erwerb des Upgrade-Prozesses, Sachanlagen und andere. Die beschleunigte Abnahme in der Größe von kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen, was zu einer Abnahme der negativen Cash-flow in der kurzen Frist wird wie folgt erreicht: Verlängerung der kurzfristigen Kredite. Restrukturierung des Portfolios von kurzfristigen Krediten mit ihren Transfer in langfristige. Erhöhen Sie in der Zeit von den Lieferanten der Ware (kommerziellen) leihweise zur Verfügung gestellt. Der Aufschub von Zahlungen an die einzelnen Formen der internen Lieferungen und Leistungen sowie anderer Unternehmen. Der Zweck dieser Phase der finanziellen Stabilität wird erreicht, wenn die aktuelle Zahlungsfähigkeit des Unternehmens wieder, das heißt, übertraf die Menge der Einzahlungen der unmittelbaren finanziellen Verpflichtungen, die kurzfristig. Dies bedeutet, dass die Bedrohung durch den Konkurs in der aktuellen Zeitintervall, beseitigt, obwohl in der Regel in Charakter abgegrenzt. 2. Tactical Finanzstabilisierungsmechanismus ist ein System von Maßnahmen zur Erreichung des finanziellen Gleichgewichts in der nächsten Zeit ab. Das Basismodell des finanziellen Gleichgewichts hat die folgende Form: NOP + AD + AK + + Klage SFRP = DF + + SP + PUP Russland, wo: NOP - Net Operating Profit des Unternehmens, JSC - die Höhe der Abschreibungen, AK - zu erhöhen die Höhe des Eigenkapitals (Aktien-) Kapital in zusätzliche Aktien (eine Erhöhung der Größe einer Aktie am Grundkapital); SFRP - eine Steigerung der eigenen finanziellen Mitteln aus anderen Quellen bezieht - eine Erhöhung der Investitionen aus eigenen Mitteln finanziert; DF Summe Dividende Fonds (Fonds Zinszahlungen an die Inhaber auf eine sub-Kapital); PUP - das Volumen des Programms Beteiligung der Arbeitnehmer in der Gewinn (aus Gewinnen gezahlt); SP - die Höhe der sozialen, ökologischen und anderen Programmen des Unternehmens- finanziert Gewinn Russland - erhöhen die Menge der Backup-(Versicherungs-) Fonds des Unternehmens. In vereinfachter Form kann das Modell des finanziellen Gleichgewichts des Unternehmens, zu denen sie tendenziell in einer Krisensituation wie folgt dargestellt werden: = OGsfr OPsfr wo: OGsfr - möglichst wenig zu generieren ihre eigenen finanziellen Mittel des Unternehmens; OPsfr - notwendig Verbrauch seiner eigenen finanziellen Ressourcen des Unternehmens. In der Praxis eine deutliche Erhöhung der eigenen finanziellen Mitteln in eine Krise Entwicklung sind begrenzt. Daher liegt der Schwerpunkt des finanziellen Gleichgewichts der Reduzierung des Verbrauchs von finanziellen Mitteln durch eine Verringerung der Menge an Geschäfts-und Investitionstätigkeit zu gewährleisten und deshalb unter den Begriff geprägt "Kompression Geschäft." "Compression" sollte begleitet werden Maßnahmen zur Entwicklung ihrer eigenen Mittel zu gewährleisten. Optimierung der Preispolitik des Unternehmens, die zusätzliche betriebliche Erträge bietet: Die Zunahme bei der Erzeugung ihrer eigenen Mittel werden durch die folgenden Aktivitäten erreicht. Reduzierung der Fixkosten (einschließlich der Verringerung des administrativen Apparats, die Kosten für Reparaturen, etc.) Reduzierung der variablen Kosten (einschließlich der Verringerung der Produktion Mitarbeiter und wichtige Support-Mitarbeiter, die Produktivität zu steigern, etc.). Umsetzung wirksamer Fiskalpolitik, die Minimierung Steuerzahlungen in Bezug auf Mengen von Einkommen und vom Ertrag (Erhöhung der Menge des Bilanzgewinns) Unternehmen. Die Durchführung der beschleunigten Abschreibung des aktiven Teils des Anlagevermögens. Die fristgerechte Umsetzung der Rente aufgrund der hohen Verschleiß oder ungenutzte Immobilie. Die Umsetzung einer wirksamen Politik auf Kosten der Emission zusätzlicher Aktien (oder erhöhen zusätzliches Eigenkapital) und andere. Reduzierung der Investitionstätigkeit in allen seinen Formen: Der Rückgang der finanziellen Mittel wird durch folgende Maßnahmen erreicht werden. Software-Update der betrieblichen Vermögenswerte in erster Linie auf ihren Mietvertrag (Leasing). Die Umsetzung der Dividendenpolitik, einen angemessenen Zustand der Krise. Reduction-Programme, die Beteiligung der Arbeitnehmer an den Gewinnen. Ablehnung von externen sozialen Programmen aus den Gewinnen finanziert. Reduzierung der Zuweisungen an die Reserve und andere Hedge-Fonds, durchgeführt Gewinne und andere. Der Zweck dieser Phase ist die finanzielle Stabilität erreicht, wenn das Unternehmen das finanzielle Gleichgewicht der Bereitstellung angemessener finanzieller Stabilität erreicht hat. Zoya Ignatevna Binogradova, Doktor der Wirtschaftswissenschaften, Professor an der Russischen Akademie der Wirtschaft. GW Plechanow. www.elitarium.ru
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