Wie das Investitionsklima in der Region zu bewerten?

Wie, um das Investitionsklima in der Region zu bewerten? Investitionsklima - eine generalisierte Beschreibung der sozialen, wirtschaftlichen, organisatorischen, rechtlichen, politischen und sozio-kulturellen Faktoren in der Region. Um fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen überwacht kontinuierlich das Investitionsklima. Bei der Berechnung der Investitionen Potenzial der Region nutzten die absolute statistische Indikatoren. Die kombinierte Potential der Region besteht aus acht integrierten Unterarten. Zur Analyse der Bedingungen der Verwaltung von Beteiligungen an wirtschaftlichen Wissenschaft und Praxis, eine Kategorie "Investitionsklima". Investitionsklima in der Region charakteristisch für eine verallgemeinerte Reihe von sozialen, wirtschaftlichen, organisatorischen, rechtlichen, politischen, sozio-kulturellen Annahmen, dass die Investition in die regionale Wirtschaft zu bestimmen. Wir können drei Ansätze zur Beurteilung des Investitionsklimas zu unterscheiden. Die Dynamik des BIP, Volkseinkommen und industrielle Produktion, die Natur und die Dynamik der Verteilung des Volkseinkommens, der Anteil der Spar-und Konsumverhalten, der Staat gesetzliche Regelung: Der erste Ansatz basiert auf einer Einschätzung der gesamtwirtschaftlichen makroökonomischen Indikatoren, wie z. B. auf Investitionstätigkeit; Zuge der Privatisierung Prozesse, die Entwicklung von spezifischen Investitionen Märkten, einschließlich Aktien und Bargeld. Der zweite Ansatz (multivariate) ist über eine kohärente Beschreibung einer Vielzahl von Faktoren, die das Investitionsklima basiert. Dazu gehören: Charakterisierung des wirtschaftlichen Potenzials (Lieferung von Ressourcen der Region, bioklimatische Potential, die Verfügbarkeit von Flächen für produktive Investitionen, das Niveau der Verfügbarkeit von Energie und personellen Ressourcen, Entwicklung der wissenschaftlichen und technologischen Kapazitäten und Infrastruktur) die allgemeine Wirtschaftslage (Umweltsicherheit , die Entwicklung der materiellen Produktion, das Volumen der unvollendete Bau, der Grad der Abnutzung des Anlagevermögens, die Entwicklung der Bau der Basis), die Laufzeit des Marktumfeldes in der Region (entwickelt Infrastruktur des Marktes, die Auswirkungen der Privatisierung auf Investitionen Aktivität, die Inflation und ihre Auswirkungen auf die Investitionstätigkeit, den Grad der Beteiligung der Menschen in den Investmentprozess, die Entwicklung eines wettbewerbsfähigen Wirtschaft Kapazität des lokalen Marktes, die Intensität der wirtschaftlichen Beziehungen, und Exportmöglichkeiten, ausländisches Kapital), politische Faktoren ( den Grad des Vertrauens der Öffentlichkeit in der Landesregierung, das Verhältnis von Bundes-und Landesbehörden, das Niveau der sozialen Stabilität, die nationale staatlich-religiösen Beziehungen), soziale und sozio-kulturelle Faktoren (Höhe der Lebens-, Wohn-und Lebensbedingungen, Entwicklung des Gesundheits- Dienstleistungen, Alkoholismus und Drogenmissbrauch, Kriminalität, den Wert der Reallöhne, die Auswirkungen der Migration auf dem Anlageprozess, die Haltung der Öffentlichkeit in-und ausländische Unternehmer, die Arbeitsbedingungen für ausländische Experten), organisatorische und rechtliche (die Haltung der Regierung gegenüber ausländischen Investoren , Compliance Regierungsbehörden, die Effizienz bei Entscheidungen über die Registrierung von Unternehmen, Zugang zu Informationen, die Professionalität der lokalen Verwaltung, die Effektivität der Strafverfolgungsbehörden, die Bedingungen der Verkehr von Waren, Kapital und Arbeit, Wirtschaftsethik und Qualität der lokalen Unternehmer), finanzielle Faktoren (Umsatz, sowie Sicherheits-Haushaltsmittel Pro-Kopf-Verfügbarkeit von Finanzmitteln aus Bundes-und regionalen Haushalten, die Verfügbarkeit von Krediten in ausländischer Währung, Bank Zinssatz, Laufzeit des Interbanken-Kooperation). Synthesis Indikator des Investitionsklimas in der Höhe der Faktor-Ansatz dient vielen durchschnittlichen Ratings von Gruppen von Faktoren: Q = (Xj * Pj), wo Q - Verallgemeinerung der gewichteten Schätzung des Investitionsklimas in der Region; Xj - die durchschnittlichen Zahlenwert von j-Faktor für die Region; Pj - das Gewicht der j-ten Faktor. Eine Zusammenfassung Maß für die Beurteilung des Investitionsklimas können nicht das einzige Kriterium für die Attraktivität eines Business-Systems Investitionen. Es ist in der Regel durch Informationen über die Entwicklung der verschiedenen Faktoren, die einen direkten Einfluss auf den Zustand und die Dynamik des Investitionsklimas haben ergänzt. Die dritte Ansatz zur Bewertung des Investitionsklimas ist auf einer Einschätzung der Investition Risiko. Zur gleichen Zeit wie die Elemente, die das Investitionsklima zu machen in der Region, analysiert zwei Möglichkeiten der Auswertung Investitionsrisiken, entweder durch die Investition Potential, oder aus dem sozio-ökonomischen Potenzial. 1. Die erste Richtung ist vor allem für einen "strategischen Investor" gedacht. Die Verfügbarkeit von Produktionsfaktoren, einschließlich des Arbeitsrechts und die Höhe der Nachfrage der Verbraucher, die operativen Ergebnisse der Bevölkerung in der Region, die Entwicklung der Wissenschaft und der Einführung: Investment Potential in dieser Region ist auf der Grundlage der makroökonomischen Indikatoren, wie geschätzt seiner Leistungen in der Produktion, der Entwicklung der führenden Institutionen der Marktwirtschaft; Sicherheit in der Region von technischen und sozialen Infrastruktur. Anlagerisiken sind aus der Perspektive der Wahrscheinlichkeit eines Verlustes von Investitionen und Einkommen untersucht. Dies berücksichtigt die Risiken bei all seinen Varianten: die wirtschaftlichen, finanziellen, politischen, sozialen, Umwelt-, Straf-und Legislative. 2. In der zweiten Richtung wird über die Bewertung des Investitionsklimas aus der Perspektive der Entwicklung eines regionalen sozialen System als Ganzes basiert. Dieser Ansatz berücksichtigt neben anderen Indikatoren des menschlichen Potentials, Anlagen Entwicklung, sozio-politischen Umfeld, politischen Risikofaktoren, die wirtschaftlichen Bedingungen und der Ebene des Managements. Probleme der angemessenen Bewertung des Investitionsklimas in der Region. Die Untersuchung der in-und ausländische Erfahrung in der Beurteilung des Investitionsklimas zeigt, dass die oft übersehen einige wichtige methodische Leitlinien, die von modernen Wirtschaft erarbeitet. Land, das Investitionsklima und die Regionen betrachtet, in der Regel aus der Perspektive der abstrakten strategischen Investoren, zu beschleunigen, um die maximale, uneingeschränkten Gewinn, während für andere Investoren ihre eigene Einschätzung des Investitionsklimas müssen. Empfänger von Investitionen und Investoren verfolgen in der Regel nicht das gleiche Ziel. Die erste zielt auf komplexe soziale und wirtschaftliche Probleme auf ein Minimum von Fremdmitteln zu lösen, die zweite auf den maximalen Gewinn zu extrahieren und den Einstieg in die Märkte in ökonomischen Systemen für eine lange Zeit zu gewinnen. Folglich muss das Investitionsklima mit dem Ausgleich der Interessen der Teilnehmer in den Anlageprozess entsprechen. Es ist eine objektive Notwendigkeit für Investitionen in innovative Kupplung Faktoren für die Entwicklung. Dies ist besonders bedeutsam bei der Gewinnung Investitionen in kleine innovative Unternehmen (Venture-Capital-Investitionen). Investments mit der Entwicklung des Humankapitals ausgerichtet werden soll, erhöhen Fähigkeiten in allen Bereichen des Lebens, die bei der Schaffung der geeigneten Investitionsklima im Land oder einer Region werden muss. Erfordert eine umfassende Bewertung der Wirksamkeit des angezogenen Investitionen und ein günstiges Investitionsklima. Factorial Ansatz zur Bewertung des Investitionsklimas ist am relevantesten für die meisten dieser Forderungen. Seine Vorteile sind: Berechnung der Wechselwirkung von vielen Faktoren ab, die Verwendung von Statistiken, Glättung der subjektiven Gutachten, differenzierten Umgang mit verschiedenen Ebenen der Wirtschaft in der Bestimmung ihrer Attraktivität für Investoren. Risikoanalyse und-bewertung Methode des Investitionsklimas ist von Interesse in erster Linie an einen strategischen Investor. Es erlaubt ihm nicht nur die Attraktivität des Gebiets für Investitionen zu beurteilen, sondern auch auf der Ebene der Gefahr in dem neuen Objekt der Investition zu vergleichen, mit dem bestehenden Brauch, ein regionales Geschäft. Investitionsattraktivität der Region das Studium der vergleichenden Investitionsattraktivität der Regionen und Länder setzen eine Reihe von Indikatoren wie die Art des ökonomischen Systems, BIP, wirtschaftliche Struktur, natürliche Ressourcen, Infrastruktur, staatliche Eingriffe in die Wirtschaft, etc. Aufgrund der Tatsache, dass sich das Investitionsklima Regionen durch verschiedene Faktoren und Bedingungen, von denen viele unterliegen einem schnellen Wandel, single, single Definition des Investitionsklimas sind beeinflusst, kann nicht als ein Leitfaden für Sie eine Anlageentscheidung treffen werden. Deshalb sind bei der Beurteilung des Investitionsklimas Regionen notwendig ist, an regelmäßigen Beobachtungen, dh die Überwachung des Investitionsklimas führen. Investitionsklima in der Region als ein komplexes System, bestehend aus drei wesentlichen Subsysteme betrachtet: die Investitionsmöglichkeiten - eine Reihe von in der Region von Produktionsfaktoren und Sphären der Kapitalanlage, die Investitionen - das Risiko Faktoren gemeinsam zu investieren; Rechtsrahmen - das Rechtssystem um die Stabilität des Anlegers gewährleisten. Das Investitionspotenzial von einem quantitativen Merkmal der Region, unter Berücksichtigung wichtiger makroökonomischer Indikatoren, die Sättigung des Gebiets der Produktionsfaktoren (natürliche Ressourcen, Arbeit, Kapitalvermögen, Infrastruktur) sowie die Nachfrage der Verbraucher. Bei der Berechnung der Investitionen Potenzial der Region nutzten die absolute statistische Indikatoren. Die kombinierte Potential der Region besteht aus acht integrierten Unterarten: der Ressource-Berechnung basierend auf dem durchschnittlichen Versorgung der Region in der Reserve der wichtigsten natürlichen Ressourcen, Produktion, wie die kombinierte Wirkung der wirtschaftlichen Aktivität der Bevölkerung in der Region verstanden wird, den Verbraucher - die kombinierte Kaufkraft der Bevölkerung der Region, Infrastruktur - wirtschaftliche Bewertung geografische Lage und Infrastruktur Sättigungsbereich, Innovation - in seiner Entschlossenheit berücksichtigte die komplexen wissenschaftlichen und technologischen Aktivitäten in der Region, die Arbeit, die verwendet werden, um die Daten auf der Berechnung wirtschaftlich aktiven Bevölkerung und den Grad der Bildung, Institutionen, wie der Grad der Entwicklung der führenden Institutionen der Marktwirtschaft in der Region, Finanz-, verstanden ausgedrückt Gesamtbetrag der Steuern und andere Einnahmen des Haushalts der das Gebiet der Region. Investment Risiko - qualitative Merkmale, die die Wahrscheinlichkeit einer Investition Verluste und Erträge aus diesen Schätzungen abweichen. Für die Region sind die folgenden Arten von Risiken: politische, abhängig von der Stabilität der regionalen Regierung und der politischen Polarisierung der Bevölkerung, Wirtschaft, mit der Dynamik der wirtschaftlichen Prozesse in der Region, soziale, durch das Niveau der sozialen Spannungen geprägt verbunden , Kriminalität, Kriminalitätsrate ist nach der Schwere des Verbrechens ermittelt, Umwelt-, berechnet als das Integral Niveau der Umweltverschmutzung, Finanz-, was die Stärke der regionalen Haushalt und die kombinierten finanziellen Ergebnisse von Unternehmen in der Region, der Gesetzgeber, die charakterisiert den Körper von Gesetzen zur Regelung von wirtschaftlichen Beziehungen auf dem Gebiet: lokale Steuern, Sozialleistungen, Einschränkungen, etc. Das Verfahren zur Herstellung eines Investment Grade-Rating in der Region umfasst mehrere Stufen. In der ersten Stufe von allen statistischen Indikatoren im Zusammenhang mit dem einen oder anderen Form der Geldanlage Risiko und das Potenzial, mit Hilfe der Korrelationsanalyse werden die wichtigsten Indikatoren. Dann wird die Methode der Faktorenanalyse bestimmt den Anteil der einzelnen wichtiger Indikator für die Gesamtmenge der Kapazität oder Risiko. In der letzten Stufe mit Hilfe der Cluster-Analyse der Region, die von potenziellen (Risiko-) Platz, gemeinsam durch die Natur des Investitionsklimas gruppiert. Gleb Gennadevich Feticov, Doktor der Wirtschaftswissenschaften, korrespondierendes Mitglied der Akademie der Wissenschaften (Department of Social Sciences), Mitglied des Coordinating Council of Sciences in der Prognose des Praesidiums. Www.elitarium.ru