Cash-Management-Unternehmen auf lange Sicht

Cash Management Unternehmen auf lange Sicht Beratungspraxis zeigt, dass die Notwendigkeit der Effizienz der Unternehmen zu verbessern eine wachsende Zahl von russischen Unternehmen an geschäftliche Probleme zu lösen bewegen aus der Nutzung der "grobe Berechnungen" und "indikative prikidok" ernsthafte analytische Ursachen Studien. Derzeit diesem boomenden Trend als Simulation auf Finanzströme basiert. In ihrem Rahmen, modelliert eine Vielzahl von Prozessen im Unternehmen und Lösungen sind auf der Grundlage der Prozessanalyse und Rechenmodelle ausgewählt. Ein Aspekt der Entscheidungsfindung in Unternehmen, die direkt auf den Cashflow-Management im Zusammenhang ist ein Bereich der Finanzen. Je nach Situation und Art der Problemlösung im Zusammenhang mit diesem Bereich können sich beziehen auf: die allgemeine Wirksamkeit der Gesellschaft (analysiert alle seine Cash-Flows, wo Entscheidungen getroffen unter Berücksichtigung der möglichen Konsequenzen in allen Bereichen ihrer Tätigkeit sind die Fragen auf dem Spiel - die Wahl der Quellen und Finanzierungen, langfristige Cash-Management-Unternehmen, andere Derivate des Problems), die Wirksamkeit des Projekts oder der Tätigkeit des Unternehmens (die meiste Aufmerksamkeit auf die Finanzströme des Projekts oder die Richtung zu zahlen , die anstehenden Probleme - die Finanzplanung, die Optimierung der Leistung in Bezug auf Finanzen, einschließlich Steuerplanung, und so etc.), "local" Leistung (Analyse einiger Komponenten des Cashflows im Zusammenhang mit einem lokalen Problem durch eine gelöst werden bauliche Einheit des Unternehmens, wobei letztere studiert "in isolation" aus anderen Teilen des Unternehmens, da die Entscheidungen nicht beeinflussen andere Gegenstände, die in dieser Ausgabe besprochen - kurzfristige Finanzmanagement, Kostenmanagement und Working Capital, brechen -Even-Analyse, etc. etc.). Diese Trennung von Steuer-Probleme auf dem Gebiet der Finanzierung ist kein Dogma (zB Break-Even-Analyse ist oft für die strategische Führung des Unternehmens verwendet, und Produktions-Management), und nur Umrisse von möglichen Ziele des Finanzmanagements. HAUPTAUFGABEN Cash Management Cash-Management-Prinzip ist bei der Ermittlung der Ursachen für den Mangel oder Überschuss reduziert, sowie die Quellen ihrer Einnahmen und Verwendungen. Im Rahmen der Finanzanalyse für die Fonds zu verstehen, dass Geld, das heißt, zur Verfügung stehenden Mittel, die das Unternehmen hat im Moment und die Differenz zwischen dem Net Working Capital und Working Capital-Bedarf (sie deutet auf die Notwendigkeit, externe Finanzierung zu gewinnen). Der Zweck des Money-Management-Unternehmen lautet wie folgt: die Flexibilität, um auf sich ändernde Marktbedingungen zu reagieren, verbessern Geschäftsprozesse, die Leistung durch die Annahme von interoperablen Lösungen in allen Bereichen des Regierens, die Cash-Flows und Umsetzung von gezielten organisatorischen Veränderungen in der Gesellschaft beeinträchtigt durch die Beurteilung der Aktivitäten der Einheiten, die formale Analyse der möglichen Handlungsalternativen Annahme und Umsetzung von geeigneten Management-Entscheidungen zeigen die Möglichkeiten des Wachstums und der Profitabilität potenziellen Investoren; bewusste Wahl einer geeigneten Finanzierungsstrategie durch die Beurteilung der Höhe der entsprechenden Ertrags-und Risikolage. Letztlich kommt es auf Cashflow und die Aufrechterhaltung des finanziellen Gleichgewichts (manchmal auch als das Überleben des Unternehmens) zu den niedrigsten Kosten, die eines der wichtigsten Ziele eines jeden Unternehmens ist, zu optimieren. Die wichtigsten ist hier die Vollständigkeit der Analyse und Koordination der Einnahmen und Ausgaben, um die Liquidität des Unternehmens sicherzustellen. Aber auch dieser scheinbar einfachen Aufgabe kann sehr zeitaufwendig sogar mit einem kleinen Geschäft, nicht um die Studien zu erwähnen Intervall Scheduling "(nicht" mit einem "Was wäre wenn ...", zum Beispiel an die entsprechende Option" Planungshorizont "). Erleichterung der Lösung ähnlicher Probleme können automatisierte Systeme für Finanz-Modellierung zu verwenden, bietet die Möglichkeit des Erlasses der Führung der Unternehmen als Management-Entscheidungen. Einer von ihnen - das System der Entwicklung von Finanzplänen und Investitionsprojekte Projekt Expert (nachfolgend PE) von "Pro-Invest IT", die viele verschiedene Methoden der komplexen Analysis Probleme von Unternehmen konfrontiert sind. In dem Aspekt des Themas, die in diesem Papier betrachtet, PE-System den Benutzer automatisch zu empfangen Haushaltsmittel ermöglicht, die mit ihm die lästige Pflicht zur Überprüfung der Richtigkeit ihrer Vorbereitung, Durchführung einer vorläufigen Analyse und Berechnung von Kennzahlen. In diesem Fall wird der PE stellt keine besonderen Anforderungen an die Qualifikation des Anwenders (gut genug, um ihr Geschäft verstehen) und ermöglicht es Ihnen, sich auf wirklich Fragen der Unternehmensführung zu konzentrieren: die Erforschung der Auswirkungen dieser oder andere mögliche Lösungen, die Wahl der meisten ausreichend von ihnen, und die Kontrolle über seine Zukunft die Umsetzung. Werkzeuge und Methoden zur Steigerung der BUILDING COMPANY Cash-Management-Unternehmen auf lange Sicht - der Grundstein für die Umsetzung ihrer Finanzstrategie. Es gibt jedoch eine Reihe von Tools und Techniken, die das Unternehmen nutzen zur Erhaltung oder Erhöhung der Produktion oder gewerbliche Gebäude. Das Ziel ist hier, um die effektivste Kombination der verfügbaren Werkzeuge und Techniken, die am besten ihre Ziele und die Strategie passt zu wählen. Zu den wichtigsten Fragen, die in diesem angegangen werden müssen, sind folgende: Definition der finanziellen Bedürfnisse des Unternehmens über einen längeren Zeitraum im Lichte der geplanten Maßnahmen in allen Bereichen des Managements (Klärung, welche Art der Finanzierung und im erforderlichen Umfang sowie, in welchen Bedingungen und wie sie diese Funktionen zu benutzen), um die Wahl der Finanzierungsquellen (um festzustellen, welche alternative Finanzierungsquellen gibt, welche Werkzeuge zur Verfügung zu finanzieren sind und welche verwendet werden soll), die Entscheidung bilden eine Kapitalstruktur auf die Beurteilung der Auswirkungen auf das Unternehmen und seine Verfügbarkeit für andere Finanzierungsquellen als Folge des Einsatzes von jeder Art der Finanzierung basiert. Bei der Ermittlung der finanziellen Bedürfnisse des Unternehmens berücksichtigt werden sollte der Wert des Betriebsvermögens (Working Capital), einschließlich solcher mit saisonalen und andere Variationen sowie Anlagevermögen (Sachanlagen) verbunden. Darüber hinaus, wenn Mittel aus der traditionellen internen und externen Quellen, um das Potenzial Wachstum des Unternehmens oder nicht genug zu realisieren, ist sie gezwungen, für Geld gehört in die Kategorie der Gefahr zu stellen. Für die langfristige Finanzierung hat das Unternehmen die Möglichkeit, diese Werkzeuge (aufgeführt in der Reihenfolge zunehmender Ausfallrisiko auf die Partei, die den Fonds) zu verwenden: langfristige Kredite, Leasing, Hypotheken, nachrangige Verbindlichkeiten (bezahlt nach den Forderungen der gesicherten Gläubiger), die Ausgabe von Aktien; Subventionen; mittels strategischer Allianzen, Bürgschaften, Garantien. Jede dieser Quellen der Fonds hat seine eigenen Eigenschaften: Kosten, Zeitplan, bietet die Firma, um ihnen, etc., und Task-Management-Unternehmen nutzen - um die wirksamsten wählen, um ihre Ziele zu erreichen. Zur Durchführung relevante Forschung, können Sie die Möglichkeiten des PE-System, das uns zu beschreiben und zu modellieren die Verwendung von verschiedenen Finanzinstrumenten der oben (Abb. 1) ermöglicht zur Verfügung gestellt. In Abb.. 1. Beschreibung der Finanzierungsquellen im System der PE Aktionen in der Verwaltung der Mittel auf lange Sicht vermuten, dass die folgenden Schritte: Ziele setzen, schaffen das Konzept des Business Development, Strategieentwicklung und Implementierung zu planen, und das Sammeln der notwendigen Informationen über das Unternehmen und bauen ihre finanzielle Modell, muss die Definition von finanziellen Unternehmen seine Entwicklungsstrategie (Volumen, Typ, Zeit) zu identifizieren möglich (verfügbar) Finanzierungsquellen und deren Eigenschaften (Bedingungen für die Bereitstellung von Geldern, etc.) zu implementieren, die Durchführung von Finanz- Transaktionen, um die Auswirkungen der Verwendung eines bestimmten Tools, sowie die Umsetzung von weiteren notwendigen Arten der Analyse, die Wahl der Finanzierung Option zu bewerten, die am besten mit den Zielen und Konzepten des Unternehmens, die Analyse der Auswirkungen der verschiedenen Arten von Unsicherheit, die Entwicklung eines Finanzierungsstrategie und Finanzplanung, Entwicklung von Strategien zur Hauptstadt und die Vorbereitung auf Verhandlungen, Verhandlungen, Abschluss Vereinbarung, Erhalt von Geldern und Überwachung der Umsetzung der Finanzplanung zu gewinnen. Illustrieren der Entscheidungsprozess in Bezug auf die Verwaltung von Geld auf lange Sicht, mit dem Einsatz von PE. Zunächst konstruieren wir ein finanzielles Modell des Unternehmens und die Ergebnisse der Berechnungen ergab eine geschäftliche Notwendigkeit für zusätzliche Mittel. Wenn ein solcher Bedarf ist da und das Unternehmen hat die Möglichkeit, ihre finanziellen Ressourcen zu ergänzen, wurde mit der Aufgabe des Wählens zusätzliche Mittel, um das Defizit zu beseitigen konfrontiert. Die Frage ist, wie viel muss durch Quellen der langfristigen und mittelfristigen Gelder, die Finanzierung mit Bankkrediten. Gedeckt werden All dies kann mit Hilfe der PE, die, wie bereits erwähnt, erkannte die Möglichkeit zu beschreiben, eine breite Palette von Finanzinstrumenten, die wichtig für das Finanzmodell des Unternehmens, die meisten nahe an der Realität durchgeführt werden. Zum Beispiel kann mit Hilfe von PE verschiedenen Optionen zur Deckung des Defizits (Abb. 2) ausgewertet werden. In Abb.. 2. Optionen für zusätzliche Finanzierungsquellen, um das Defizit Kriterien der Auswahl einer bestimmten Lösung Adresse - die Kosten und die Möglichkeit der Verwendung es um das finanzielle Gleichgewicht des Unternehmens zu sichern (dh, sollte die Rentabilität und Risiko analysieren). Zum Beispiel die Lösung Nummer 2 in Abb.. 2. Mai teurer sein, aber weniger riskant. Zum Vergleich der gültigen Entscheidungen sollten auch die Vorteile des PE zu nehmen, hat es in der Analyse der finanziellen Entscheidungen, indem Sie einen Vergleich der Performance-Indikatoren, Finanzkennzahlen, die Höhe des Risikos, und so eingenommenen auf jede dieser Optionen . Um die Folgen von Entscheidungen zu analysieren und vergleichen Sie die möglichen Lösungen für jeden anderen in der PE können die Registerkarten "Financial Performance" und "Effizienz investment" (Abb. 3) zu verwenden. In Abb.. 3. Vergleichende Analyse der möglichen Lösungen Dieses vereinfachte Beispiel zeigt die Komplexität der Fragen der Auswahl und Umsetzung der Finanzpolitik, die im Zusammenhang mit der Finanz-und Investitionsplan zu richten und muss in die finanzielle Balance. Klar, in realen Situationen, auf der Suche nach einer Lösung erschwert, da die Lösung muss auch berücksichtigen die Anforderungen von Banken und anderen Finanzinstitutionen, die das Unternehmen Geld. Diese Anforderungen ergeben sich aus der Tatsache, dass jeder Geldgeber seine eigenen Interessen und die Berücksichtigung dieser Tatsache hat - ein Unterpfand der erfolgreichen Verhandlungen für Fonds. Potenzielle Anleger werden vor allem in Fragen der Erstattung interessiert (in der Tat, die Wirksamkeit ihrer Investitionen und ihre risikobasierten Rechtfertigung für ihr Versagen zurück) erlaubt, und PE-System uns die Folgen von Entscheidungen für alle interessierten Parteien zu analysieren und zeigt die Zahlungsströme im Zusammenhang mit ihnen (Abbildung. 4). In Abb.. 4. Tab des PE "Income Parteien" bei Entscheidungen im Zusammenhang mit Cash-Management auf lange Sicht sollte besonderes Augenmerk nicht nur finanzielle, sondern auch den Investitionsplan gegeben werden. Es ist in den gesamtwirtschaftlichen Investitionen und finanziellen Pläne ermöglichen der Unternehmensleitung bis zum Schluss, dass das finanzielle Gleichgewicht langfristig. Darüber hinaus ist die Vorbereitung dieser Pläne ein "Testgelände" für die Ausbildung von Finanz-Entscheidung: um finanzielle Gleichgewicht zu erreichen, müssen Sie zunächst die Entwicklung einer Reihe von Entwürfen von Entscheidungen, die als Grundlage für eine endgültige Entscheidung zu dienen. Zur gleichen Zeit wird dieser Prozess unweigerlich all die kompetentesten Mitarbeiter. Die Annahme der angemessenen Lösungen des Unternehmens die Werkzeuge benutzen können, die ihm das System der PE. In jedem einzelnen Fall, kann die richtige Entscheidung Kriterien dienen einer Vielzahl von Merkmalen, die universelle, von denen Cash-Flow sind (Abb. 5) und die Tabelle der Effizienz der Investitionen (Abb. 6). Zeitplan der Cashflow-Tabelle und die Wirksamkeit der Investitionen - eine der wichtigsten Reporting-Unterlagen bei der Auswahl von Finanzierungsmöglichkeiten genutzt und analysiert die Folgen der Benutzung eines seiner Hand. In Abb.. 5. Zeitplan der Cash-Flow-Bild. 6. Die Zahlen in der Effizienz der Investitionen in Anlage-und Finanzpläne, wie Dokumente mit einer Liste von Finanzierungsquellen und-Richtungen ihrer Verwendung in der Regel für einen Zeitraum von 3-5 Jahren. Beide Pläne sind das Ergebnis einer kollektiven Erörterung der Finanzpolitik und spiegeln die grundlegende Entscheidung des Unternehmens in Bezug auf die auch die Finanzierung Struktur, die auf die Ziele des Unternehmens abhängig und wird durch die Suchergebnisse und Quellen der Finanzierung Methoden mit den niedrigsten Kosten ermittelt, sowie die Gewährleistung des finanziellen Gleichgewichts des Unternehmens unter Berücksichtigung des Risikos sie laufen. Die Probleme im Zusammenhang mit der Entwicklung, Bewertung und Durchführung von Investitions-und Finanzpläne kann nur global sein und multi-dimensional, als eine Reihe von Zielen auf Unternehmens-und externen Anforderungen für ihr basiert. Deshalb, um eine universelle Lösung Godea "auf alle Fälle" auch für ein einzelnes Unternehmen bieten, ist es unmöglich. Quelle: rcb.ru Kuznetsov AI, Ph.D., MSTU. Bauman